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加息新成员或报道 耶伦携重磅数据引爆本周汇市
2017-07-10 09:34 互博国际

中金网07月10日讯,本月初的非农超级周掀起了波澜壮阔的行情,先是美联储会议纪要打响第一枪,随后日本央行意外出手,宣布无限量购债引发日元短线暴跌,最后的重磅大戏——美国6月非农就业报告表现良莠不齐也引发市场剧震,美元指数先涨后跌随后再次震荡攀升,最终以阳线收涨于96.00。超级周落幕之后,本周金融市场又将迎来系列重磅事件的洗礼:美联储主席耶伦将发表国会作证,美国将公布CPI和零售销售等经济指标。加拿大央行将公布利率决议,市场预期将启动十年以来的首次加息。这些风险事件料将再度掀起市场腥风血雨!

聚焦耶伦女王讲话

美联储主席耶伦将于北京时间周三22:00出席国会众议院金融服务委员会听证会并作证词。她近期以来一直对美国经济持相对乐观态度,指出经济适度增长。与此同时,她将低通胀担忧视作暂时性现象。

分析师们表示,贵金属和外汇市场都对耶伦有关加息的评论和即将到来的缩表决定非常敏感。耶伦此前表示,联储希望“很快”开始缩表。

上周,美联储公布的最新会议纪要显示,委员们对通胀的看法有分歧,因而美联储主席耶伦本周将在国会参众两院进行的政策陈述,必将受到格外密切关注。

纪要显示,委员们对通胀预期的分歧加重。纪要显示,一些与会委员表达了对通胀升向委员会2%的长期目标进展放缓的担忧,近期的通胀疲弱可能会持续下去。

有业内人士表示,全球央行对货币政策的表态成为了近期最值得关注的重要事项。长达九年的量化宽松时代已经过去,央妈纷纷转向收紧,这已在全球股债市场引发了巨震,债券收益率大涨,股市下挫。尽管当前美联储已经领先进入紧缩阶段,加息并筹划缩表,但耶伦的表态无疑仍需要高度关注。

6月27日耶伦曾在伦敦发表讲话称,有理由相信利率将在一段时间内维持低位,“我们相信逐步加息是合适的。我们想要非常渐进的和可预见性的缩减美联储资产负债表”。

CPI与恐怖数据料加剧美元波动

本周美国还将公布诸多重磅经济数据,其中最受关注的无疑是CPI通胀和零售销售数据,预计将对加息预期产生影响。

上月美国劳工部公布的数据显示,消费者物价指数(CPI)月率下降0.1%,在过去的三个月中已经两次出现下滑。此外,5月CPI年率上升1.9%,为去年11月以来最低水平。

接受外媒调查的经济学家的预期中值显示,美国6月季调后CPI月率料上升0.1%,未季调CPI年率料上升1.7%。

低通胀在上周五的美国非农就业报告中体现得格外明显,尽管新增就业岗位数据强劲,但通胀压力仍温和,6月平均时薪增长0.2%,低于0.3%的预期。

Forex.com研究主管James Chen表示:“低通胀仍给美联储带来挑战,周五数据显示薪资涨幅平平,加剧了这种挑战,并给美联储近期表达的通胀将提速的信心打上问号。眼下货币政策不确定性继续占主导。”

与此同时,美国5月核心个人消费支出物价指数(PCE)年率上升1.4%,升幅低于上月的1.5%。在就2月份,该指标年率升幅还高达1.8%。

ETX CApital分析师们在一份报告中指出:“近几个月来,更加疲弱的通胀已经与美联储的紧缩周期产生冲突,并引发了人们对美联储将加息多少次的疑虑。消费支出和通胀走弱可能迫使美联储重新考虑今年至少再加息一次的承诺。”

ETX Capital说道:“更加疲软的通胀表现将加剧美联储会避免进一步加息的猜测,若通胀超过2%,则应会看到美联储会保持当前的政策。”

美联储仍着手进一步加息,眼下还在考虑何时以何种方式来缩减规模高达4.5万亿美元的资产负债表。

对于美元而言,尽管非农数据帮助其小幅收高,但随着本周更多重磅消息面事件的出炉,美元依然面临诸多变数。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(7月7日)公布的数据显示,投机客最近一周削减美元净多仓,至近2016年5月中以来最低水准,当时投资者整体做空美元。

截至7月4日当周,美元净多仓从前一周的45亿美元降至1.35亿美元,为2016年4月中以来首次降至10亿美元以下。此外,期货合约显示多数货币兑美元净仓位出现改善,数据显示,欧元和澳元净多仓增加,而英镑、瑞郎和加元的净空仓减少。

美元净多仓自5月中以来一直呈下降趋势,受低通胀等一系列经济数据推动。美元指数今年以来已经下跌6%。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略研究团队认为,美元在经历了一段长期的表现不佳后,投资者削减了大部分多头仓位,美元多头的困境看起来似乎可能会结束,尤其是兑日元和瑞郎。

该行认为,美国的通胀和零售销售数据很可能会影响FOMC关于缩表和下一次加息时机的讨论。

加拿大央行 本周或开启加息进程

除了美国方面的消息,本周加拿大央行决议也将受到投资者关注。加拿大央行将于本周三(7月12日)召开政策会议,市场预计该央行将启动十年以来的首次加息。成为跟随美联储进入加息通道的第一家大型央行。

加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)6月28日曾表示,2015年的降息已见成效,随着过剩产能消耗殆尽,央行需考虑其它选项。他的讲话令该央行7月加息概率飙升。

此外,加拿大央行副行长帕特森(Vinn Patterson)呼应行长的话说可能会考虑加息。

受到加息预期的推动,加元是近期外汇市场中表现最为靓丽的币种之一。加元上周录得自去年月以来最强水平,而6月涨势录得2015年4月以来最大,表现好于所有31国货币。

法国农业信贷银行预计,加拿大央行将于本周加息,这与市场预期大体一致。法农表示:“鉴于加元的价格已经有许多积极的因素,该货币的前景将取决于央行前瞻指引的鹰派立场和原油前景。因此,我们认为,加元的优异表现只会受到有限的影响。”

澳洲联邦银行(CBA)上周三发布报告称,加拿大央行最早将在7月12日的下一次政策会议上将利率上调25个基点至0.75%。同时,该行预计加元将进一步走强,并下调美元/加元和澳元/加元的汇率预期。

该行现将2017年底美元/加元的汇率预期从1.30下调至1.26,将2018年底的预期从1.33下调至1.20。同时,其还预计2017年底澳元/加元为0.9576,之前预测为0.9880。

不过,也有一些业内人士对加元前景出言谨慎。法国巴黎银行(BNPP)指出,预计本周加拿大央行将升息25个基点至0.75%。然而根据该行的观点,因近期加元涨势可能导致加拿大央行推迟紧缩或对进一步升息提供谨慎的前瞻性指引,这使得加元比较脆弱。鉴于此,针对本次加拿大央行货币政策会议持有加元多头的风险回报似乎并不吸引人。

加元走势的风险在于,加拿大央行本周在加息的同时依然可能保留一些鸽派的措辞。路透社表示,加拿大国内方面的考虑部分在于,目前是否有理由以升息为部分努力来帮助大城市火爆的楼市降温,特别是温哥华和多伦多。房价飙升已推动加拿大的家庭负债/收入比率升至全球最高位附近。和其他类似经济体一样,加拿大的消费者物价指数(CPI)本身并不足以迫使央行出手上调利率。

Investec的首席分析师Philip Shaw写道,“该央行的决定不管怎样,都会给海外市场造成影响,因为会被视为全球其他国家央行政策正常化的风向标,”